中国银联董事长：数字货币出现后，支付清算机构还能存在吗？

中国银联股份有限公司董事长邵福军提问，作为支付清算机构，银联真正关心的是数字货币出现、数字货币广泛使用后，支付清算机构是否还能存在。 支付清算机构的作用是什么？

8月10日，在第三届中国金融四十人宜春论坛上，邵福军坦言，数字货币的出现是银联面临的最大挑战，也是银联最关心的问题。 从商业数字货币的角度，以Facebook的Libra（天秤币）计划为例。 机构或用户注册后，将分配一个加密的用户账号和一个全球通用的账号。 通过使用Libra代码在异地转账，实现点对点的交易。 这个交易过程采用分布式记账，有Libra系统验证者，存储和更新账本，优化交易流程，简化对账。 整个交易对转账结算机构来说是一次颠覆性的变革，商业银行和转账是无形的。 票据交换所在这方面的作用是什么。

从法定数字货币的角度，是否需要考虑如何与现有的电子支付系统对接？ 中国人民银行提出的这一方案是由顶层央行设计的，旨在构建中国人民银行和商业银行的双重交付体系。 中央银行负责监管整个系统并制定数字货币发行和流通的政策。 保证系统的安全性、健壮性和风险可控性。 经央行授权，商业银行与央行等多家代理发行机构共同构建基于区块链的实时计算系统，通过商业银行向央行存入准备金，获取数字化数据。 货币发行权，推动数字货币进入市场流通。

支付清算机构在其中扮演什么角色？ 邵福军分析了两种情况。

首先，在中央银行和商业银行的两级交付体系下，这个区块链覆盖了数字货币发行和流通的全过程。 整个交易的转账直接由区块链网络协议完成。 这样一来，支付清算机构就会被抛弃，这种情况下的转移支付机构也会被边缘化。

第二种情况，在双重交付系统中，代理发行方拥有自己发行数字货币的身份，支付清算机构可以改造现有网络支持数字货币的转账和结算，通过支付获得数字货币准备金交给中央银行。 货币的发行和发行的数字货币成为代理发行机构的责任。 各机构发行机构需要对这些数字货币进行识别，并对数字货币的流通进行监控。 与现有的银行账户体系类似，多了一个数字货币账户。 双重交付系统需要建立一个区块链网络，连接各个银行的数字货币支付转账。 此时btc汇兑平台，当数字货币账户发生跨行交易时，支付清算机构可以记录发行机构最终用户的结算金额。 这时候，转账清算机构就可以发挥作用，并且可以在其中找到作用。 以下为演讲全文：

谢谢你们。 刚刚海明秘书长说今年数字货币特别火，文章和观点很多。 记得2015年前后，中国人民银行周行长在我们9楼会议室开会，提出要研究数字货币。 当时我是办公厅主任，我们都很吃惊。 什么是数字货币？ 我觉得很新奇，也让大家很震惊。 现在关于数字货币的文章和观点很多，研究也很多。 老实说，直到现在我还没有看到真正的数字货币。 到底什么是数字货币，每个人的想法都不一样。 我们对数字货币也有一些研究，包括银联的数字货币。 我个人的研究很肤浅，所以今天就来抛砖引玉，引起大家的讨论。

首先，数字货币发展的内在价值是什么。 你可能觉得这个问题很简单。 货币形态的演变是一个不断创新的过程。 我们都学过货币和银行业。 回顾货币发展史，作为一般等价物，无论是贝壳还是后来中国出现的贵金属、金属钱币或交子、纸币等，每一种货币形态的产生和发展都是基于创新在当时的历史条件下。 而且，这种货币的功能也在进一步完善和丰富。

目前我们在讨论数字货币时，还是需要仔细思考，从这个本质出发，数字技术给货币带来的创新价值在哪里。 按照经典理论，支付手段、储值工具和记账单位是货币的三大功能。 数字货币如何实现这三个基本功能。 我认为这是一个非常复杂和有趣的问题，值得继续研究和讨论。

由商业机构主导的加密数字货币，比如近两年非常火爆的比特币，最终也没有成为通用货币。 因为它的价格不断波动，所以一般被认为是一种数字资产，或者说是一种数字商品。

在此期间，天秤座引起了很多关注。 一方面，数字经济的垄断技术公司和庞大网络的优势具有协同效应。 大家认为，这将对现有金融体系的运行和监管提出新的挑战，将引起各方关注。 另一方面也是因为它的目标是创造一个超主权的货币，它的设计目的是锚定一篮子货币作为基础，是一种稳定的货币解决方案。 它在强化信用稳定币体系方面做出了新的尝试，目前很多细节还不清楚。 应用场景还是以跨境支付为主。 那么未来会发生什么，前景会怎样？ 确实需要进一步观察。

从国家货币理论来看，未来我们对数字货币发展的希望可能是央行基于国家信用发行的法定数字货币。 当然，法定数字货币还在研究中，有多种形式和解决方案。 但从效果上来说，应该说还是会有很大的积极影响。

一是提高货币运行监管效率，丰富货币政策手段。 目前的货币发行方式，由于没有对发行后的货币流通进行有效的实时监控手段，基本上是通过统计和估算。 央行数字货币的发行，将可以实时采集货币创造、记账、流动等数据，并对数据进行脱敏处理后，通过大数据等技术手段进行深度分析，为发行货币，并为货币政策的制定和实施提供有益的参考，为经济调控提供有益的手段。 同时，央行数字货币也能有效地在反洗钱、反恐融资等方面提供一些帮助。

第二方面的作用确实有利于提高交易过程的智能化水平。 法定数字货币不仅是货币数字化，还通过智能技术的结合和智能合约的设计，更好地解决交易双方的信任问题，信息流和资金流的同步问题。 这一优势可以大大简化传统的金融交易。 机构间复杂的交易流程。

三是切实提高支付特别是跨境支付效率，建立开放支付环境。

从货币最基本的支付功能来看，通过法定数字货币的使用，可以大大扁平化法定货币的流通网络，实现支付系统底层的全面互联互通，可以大大降低交换环节，完善跨境支付。 边境资金的流动性解决了传统跨境汇款链条长、到账慢、效率低等问题。 这就是我要说的它的优点和作用。

另一方面，它也确实面临着一些困难和问题，要不然就是还没有看到一个被广泛应用和行之有效的切实可行的解决方案。 从法定数字货币的发展来看，首先，其技术实现难度还存在一些问题。 法定数字货币在理论上有很多优势btc汇兑平台，我刚才也提到了。 但是，受制于目前的技术水平，确实难以实现对海量货币的实时数据采集、监控和分析，也难以进行高效、准确的可编程运算。

其次，国际协调难度大也是一个问题。 各国货币政策和汇率政策的协调是当前汇率形势下的难题。 使用法定数字货币后，协调难度会更大。 就像各国对支付市场的监管一样，各国之间存在很大差异，各国研究数字货币的出发点和目标也大不相同。 目前，有的国家支持，有的观望，有的明令禁止。

三是基础准备工作也存在一些困难。 从顶层设计来看，法定数字货币将对各类金融业务和金融服务的底层运行逻辑产生深远而巨大的影响。 其在金融系统的综合应用基础准备还严重不足。 不仅缺乏相应的底层运营规范，也缺乏相应的监管机制。 比如是否匿名，是否有息等，这些基本问题确实还在讨论中。 这是从这个法定数字货币的角度来说的。 从商业数字货币的角度来看，也存在一些问题。 从根本上说，目前看到的这些商业数字货币的方案仍然是代币，很难真正作为货币存在。 它也存在一些困难和问题。

一是信任问题。 稳定的价值是货币被接受和广泛流通的前提。 目前商业数字货币的发行者，如果是商业联盟，发行货币的原则和基础是商业信任，缺乏稳定透明的运行机制，是否存在超发，是否存在价值发行不足，以及自身赎回的流动性如何，准备金是否被挪用，这些问题确实还是个问题，也存在一定的风险。

二是技术控制风险。 这些区块链技术除了高频交易处理和快速响应的有效性瓶颈外，还涉及数以亿计的客户信息、客户隐私泄露和安全信息。 同时，商业货币的匿名性对反洗钱和反恐怖融资的监管提出了挑战。

三是产融结合和垄断风险。 大型科技平台的发展，不断扩大其业务范围。 在提高效率的同时，也导致了新的产融结合和垄断的产生。

四是货币政策和外汇管理的风险问题。 商业数字货币出现后，一旦其运作及其跨国运作影响各国法币的流动性，影响非储备货币国家的货币主权，也可能导致脆弱国家的资金流失和反洗钱等措施失效。 货币政策失灵将对货币政策和货币运行体系产生重大影响和风险。

第三个讨论的问题是支付清算机构在数字货币发行中的作用。 银联作为支付清算机构，真正关心的是数字货币出现、数字货币广泛使用后，支付清算机构是否还在。 支付清算机构的作用是什么？ 说实话，这是我们最大的挑战，也是我们最大的担忧。 从商业数字货币的角度来看，以Libra为例，机构或用户注册后，会分配一个加密的用户账户，一个全球通用的账户。 通过使用Libra代码在异地转账，实现点对点的交易。 该交易过程采用分布式记账，Libra系统验证者，存储和更新账本，优化交易流程，简化对账。 然而，整个交易对于转账结算机构来说是一次颠覆性的变革。 我们目前没有看到商业银行。 ，看不到商业银行的账户，看不到转​​账清算机构在里面的作用，可能就没有了。 从法定数字货币的角度，是否也应该考虑这个问题，如何与现有的电子支付系统对接？ 目前，据我了解，人民银行数字货币研究所或相关机构提出的方案、央行提出的央行顶层设计、人民银行等双元投资体系建设中国银行和商业银行，这个系统稍微好一点。 中央银行负责监管整个系统并制定数字货币发行和流通的政策。 保证系统的安全性、健壮性和风险可控性。 经央行授权，商业银行与央行等多家代理发行机构共同构建基于区块链的实时计算系统，通过商业银行向央行存入准备金，获取数字化数据。 货币发行权，推动数字货币进入市场流通。

这种情况也有两种情况。 一、在中央银行和商业银行的两级传递体系下，区块链覆盖了数字货币发行和流通的全过程，也就是说，在二元体系下，区块链会对发行信息和流通信息进行登记从区块链到最终用户，数字货币交易仍然是一个点对点的交易过程。 终端用户发出数字货币交易请求后，区块链中与区块链网络相关的节点直接进行交易验证和交易记录，整个交易的转账由区块链网络协议直接完成。 在这种情况下，支付清算机构支付被抛弃，转移支付机构也在这种情况下被边缘化。

另外，在双交割系统中，代理发行机构有自己发行数字货币的标识，工行有工行标识，农行有农行标识。 支付清算机构将改造现有网络以支持数字货币。 对于转账和结算，数字货币的发行是通过中央银行的准备金支付获得的，发行的数字货币成为代发发行机构的责任，每个代发发行机构都需要对这些数字货币有一个标识。 相当于发行港币，中国银行有相应标识，同时监控数字货币的流通。 这种情况稍微好一点，类似于现有的银行账户体系，多了一个数字货币账户。 双重交付系统需要建立一个区块链网络，连接各个银行的数字货币支付和转发。 此时，当数字货币账户发生跨行交易时，支付清算机构可以记录发行机构最终用户的结算金额。 这时候转账清算机构就可以发挥作用，角色可以在里面找到。

我国建立了大额、小额、超级网银等覆盖整个境外资金清算体系，移动网络也在快速发展。 从我们的角度来看，我们建议数字货币的建设要高度重视现有支付清算机构的作用。 谢谢你们！