欧易研究院：比特币跌破3万美元，5月加息以来加密市场面临两大趋势

欧易行情数据显示，北京时间5月10日上午8点左右，比特币在短时间内跌破3万美元关键位，最低29735美元，24小时内跌幅超过10%。这是比特币自去年 11 月 10 日达到 6.90,000 美元的峰值以来首次跌破 30,000 美元。半小时后，比特币的价格又回到了 30,000 美元以上。上午 10:00，比特币价格暂时报 30,891 美元。

比特币价格走势（欧洲数据） 此次比特币价格跌破3万美元的直接原因是什么？有观点认为：今天凌晨2点，Luna Foundation Guard（LFG）的比特币地址转移了42530.82个比特币，价值约1美元3.19亿美元。. 这刺激了大量用户的恐慌性抛售。此外，Luna 发行的稳定币 UST 近期突破了 1 美元的锚点，价格持续下跌。作为总市值180亿美元的排名第一的美元算法稳定币，UST的闪崩以及其背后发行人类似的砸盘操作，拉低了近期动荡的加密市场。当然，为什么密码圈最近如此脆弱？这也指向了本轮暴跌的最终原因：美国加息。5月4日，美联储宣布加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调至0.75%至1%之间。与此同时，美联储宣布将从 6 月 1 日起将资产负债表缩减近 9 万亿美元，以配合加息和遏制通胀飙升。消息一出，美股和加密市场在短时间内小幅上涨，因为前期恐慌已经基本消化。会议期间，美联储主席鲍威尔排除了加息75个基点的可能性，打消了市场对过度激进加息的担忧。但紧随其后，市场风向急转，美股和加密市场均大幅收低。毕竟，这是自2000年以来首次加息达到50个基点，足见美联储收紧货币政策的紧迫性，给资本和市场情绪带来冲击。

但相应地，美债收益率飙升，美元指数创近20年来新高，显示出加息的积极作用。可以说，在美国通胀加剧、美元信贷下滑的关键时刻美国加息对加密货币影响，加息是美联储重塑美元信贷的关键时刻。具体到市场，恐慌性抛售的趋势已经确立，这是一个悲惨的局面。美股三大股指在前几日均回吐涨幅，道琼斯工业平均指数盘中暴跌近1400点。一、伴随高通胀率的衰退很少上演，因此加息带来了更大的不确定性。早在四月底，投资机构高盛发布报告称，预计未来两年美国经济出现衰退的概率为35%。报告分析，美国目前面临的主要挑战是缩小就业和工人数量之间的差距，通过收紧金融政策在不显着增加失业率的情况下减少就业机会，从而将工资增长放缓至同等水平。2%的通胀目标保持一致。但目前困扰美联储和华尔街的是，美国经济整体衰退与顽固的高通胀并存，这在历史上极为罕见。从两个直观的数据点来看，这种对比更加鲜明：首先，华尔街日报对 65 家企业进行了调查，本月早些时候，学术界和金融专业人士普遍预计美国经济将在未来一年陷入衰退。概率为 28%，高于年初的 18% 和一年前的 13%。换言之，精英们对美国经济的预期进一步降低，悲观情绪升温，主流观点对美国经济衰退达成进一步共识。

数据来自华尔街日报。其次，根据美国劳工部4月12日公布的数据，3月份美国CPI同比上涨8.5%，创下1981年12月以来的最高水平。该数据高于道指琼斯 8.4% 的预期，也意味着美国经历了过去 40 年来从未见过的价格上涨水平。

美国消费者物价指数（CPI）与生产者物价指数（PPI）的直接对比已达到历史最高点美国加息对加密货币影响，显示出衰退周期中的通胀困境。众所周知，高通胀伴随着经济的快速增长，反之，大规模的通货紧缩对应着经济的严重衰退。因此，美联储此次加息可能比上一次加息周期更为复杂，因为新冠疫情叠加在俄乌战争的两次黑天鹅事件上，给世界经济带来了巨大的不确定性。当然，这一切的始作俑者是疫情后美元的巨幅释放。因此，加息在所难免，随之而来的宏观经济和金融市场走势更加扑朔迷离。二、 鹰派鸽派在加息力度上分歧较大，美联储后期货币政策仍存在明显的不确定性和两难境地。缩水收紧流动性已成为“最不坏”的选择。毕竟，美国的每个人都在关心是否可以避免衰退。城市指数分析认为，标准普尔 500 指数在美联储宣布其最新利率决定之日创下 2020 年以来的最大涨幅，这本身就有些不寻常。可以说，5 月 5 日的下跌是预期的重新定价。“归根结底，风险依然存在，通胀居高不下，美联储仍将采取积极行动。当然，那些认为加息可以治愈美国经济的人当然不会。” 似乎不担心经济衰退的痛苦。此前，鹰派代表、美国圣路易斯联储主席布拉德更为大胆：“年底前将利率提高至3.5%左右”。

比如俄罗斯宣布“天然气等能源将以比特币结算”等重磅消息，从市场反应来看，只是延缓跌势。比特币从创下6.$90,000的新高，到连续跌破$50,000和$40,000大关，与美联储的货币紧缩政策息息相关。比特币作为全球主要价值标的之一，仍然高度依赖美元的稳定和以美国金融为主导的全球金融稳定。美联储的政策方向是影响比特币价格的决定性力量。然而，美联储的政策制定并不完全由金融市场、资本收益、散户投资者的损益和公众情绪驱动。美股涨跌只是它的参考之一，而加密圈在这里就更加微不足道了。鉴于美国经济明显下滑，后续加息必然会按照时间线推进，更何况已经进入历史紧缩周期。

不过，从美联储目前的态度来看，加息的选择似乎还有扩张和回旋的余地。毕竟鲍威尔之前说过：我们软着陆的机会很大。三、从两个假设分析来看，本轮加息周期对加密货币后市有何影响？基于以上结论，结合具体趋势，我们不妨对加密圈的未来趋势做出以下两个假设。它仅供参考，不构成任何形式的投资建议。可能性一：美联储5月会议后将继续强硬，全年加息3%以上，以遏制高通胀——具体影响可能包括：1） 资金持续大量外流将影响金融圈资产价格；2）美国CPI已跌至2021年上半年甚至更低的水平，通胀问题有所缓解；3）美元持续升值，美元信用得到一定修复；4）比特币大概率被迫消化2021年甚至更长时间以来的“美元注水后果”，主流观点的看空预期可能会加深；5）在各国引发一波加息潮，即主要国家、金融机构等会尽量维持本币头寸的稳定，用更激进的手段稳定现有的国际金融体系。例如，5月5日之后，欧洲央行、英国央行以及加拿大、新西兰等发达国家央行相继确认了下一次加息计划。6）长期来看，比特币将获得更加独立的价值定位，加密市场或将受此刺激，迎来新的稳定发展期。由于主流数字资产价格触底，将吸引新一批高层机构和散户买底，等美元开启放水周期后，价值投资带来的丰厚回报将表面。而加拿大、新西兰等发达国家的央行也相继确认了下一步的加息计划。6）长期来看，比特币将获得更加独立的价值定位，加密市场或将受此刺激，迎来新的稳定发展期。由于主流数字资产价格触底，将吸引新一批高层机构和散户买底，等美元开启放水周期后，价值投资带来的丰厚回报将表面。而加拿大、新西兰等发达国家的央行也相继确认了下一步的加息计划。6）长期来看，比特币将获得更加独立的价值定位，加密市场或将受此刺激，迎来新的稳定发展期。由于主流数字资产价格触底，将吸引新一批高层机构和散户买底，等美元开启放水周期后，价值投资带来的丰厚回报将表面。加密市场或将受此刺激，迎来稳定发展的新时期。由于主流数字资产价格触底，将吸引新一批高层机构和散户买底，等美元开启放水周期后，价值投资带来的丰厚回报将表面。加密市场或将受此刺激，迎来稳定发展的新时期。由于主流数字资产价格触底，将吸引新一批高层机构和散户买底，等美元开启放水周期后，价值投资带来的丰厚回报将表面。

当然，在此期间，比特币的价格可能会受到美元、欧元、卢布等主要货币的影响，造成一定的波动。可能性二：为规避美国经济衰退风险，美联储全年加息幅度不超过2%的政策——具体影响可能包括：1）金融风险的阴影可能吞没加密市场，但在一定程度上，短期内对比特币有利，因为实际看跌程度低于最差预期；2）美元通胀速度有所放缓，但长期仍不利于提振购买力。未来一段时间，加密市场可能处于高结构风险和高价值并存的状态。连续大幅波动的情况可能成为常态；3）当然，美国还是选择不放箭，这自然会带来一系列连锁反应，直至美元信用崩溃，虽然这种质变的结果还需要很长时间。酝酿时间很长，但美国一贯以邻为壑的运作方式，几乎已经为这种变化做好了充分的准备。最直接、最重要的变化是，主要主权信用货币不会坐等转移风险，主要经济体对美元的信任度和采用度将逐渐减弱，这将直接冲击世界后以美元为主导的国际金融体系。二战。俄罗斯单方面宣布与美元脱钩，是这一大变局的前奏，但战争加速了这一进程。4）在多米诺骨牌效应下，全球金融市场的不确定性急剧增加，甚至强度堪比最鹰派的加息，因为后者带来的下行趋势完全可以预见。在这种情况下，美联储不活跃，无异于暗示大量避险资金变相进入加密圈。毕竟，比特币仍然具有风险资产的属性。美联储不活跃，无异于暗示大量避险资金变相进入加密圈。毕竟，比特币仍然具有风险资产的属性。美联储不活跃，无异于暗示大量避险资金变相进入加密圈。毕竟，比特币仍然具有风险资产的属性。

这一特点只是被美元放水的事实所淡化，并与美股走强有关。但当轮到它的条件开始失效时，比特币原有的对冲属性很可能再次得到加强。届时，加密资产价格涨跌互现，更加扑朔迷离，投资者在短期操作中获利更加困难。因此，更重要的是判断和估计风险，及时调整经营策略，甚至是平息个人情绪波动的能力。从俄乌战争期间比特币等数字资产的表现可以看出，加密圈已经与全球金融市场全面融合，但形式特别特别。越来越多的主流央行开始正式确立区块链技术和加密资产的地位，而亚非拉等欠发达国家也在加速实现比特币合法化的进程。这些现象开始频繁出现在国际主流财经媒体的头版头条。回顾比特币诞生以来的十年经济周期，不难发现，每一次越过底部，比特币的总市值和坚韧度都会再创新高。因此，无论此次美国加息的力度、幅度和方式，看好加密圈，选择比特币，谨慎投资，跨越牛熊周期，都是明智之举。并深入提高认识。. 原文链接：